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Tags Decision Making Risk Board Of Directors
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Gestión
de Riesgos
Corporativos
Marco Integrado
Committee of Sponsoring Organizations
of the Treadway Commission (COSO)

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Copyright © del Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission.
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Copyright © 2009 de la versión española: PricewaterhouseCoopers

Se pueden solicitar ejemplares adicionales de Gestión de Riesgos Corporativos – Marco Integrado: Resumen
Ejecutivo y Marco y Gestión de Riesgos Corporativos – Marco Integrado: Técnicas de Aplicación, 2 vol. Set,
item # 990015 llamando de modo gratuito al 1 – 888 – 777 – 7077 o acudiendo a www.cpa2biz.com.

Se reservan todos los derechos. Para más información sobre permisos y licencias de reimpresión, llame al
(201) 938 – 3245. Hay disponible un formulario de solicitud de permisos para solicitudes enviadas por correo
electrónico en la dirección www.aicpa.org/cpright.htm. De lo contrario, deberán enviarse las solicitudes, por
escrito y por correo ordinario, a Permissions Editor, AICPA, Harborside Financial Center, 201 Plaza Three,
Jersey City, NJ 07311-3881.

Traducido de: “Enterprise Risk Management – Integrated Framework”

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GESTIÓN DE RIESGOS CORPORATIVOS – MARCO INTEGRADO

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facilitar información útil para la reasignación del capital entre unidades y la modifica-
ción de la orientación estratégica.

Un ejemplo es una empresa industrial que aplica una perspectiva de carteras de ries-
gos en el contexto de su objetivo de resultados operativos. La dirección aplica las
categorías comunes de eventos para captar riesgos en todas las unidades de nego-
cio. A continuación, elabora un gráfico que muestra, por categoría y unidad de nego-
cio, la probabilidad de riesgo en términos de frecuencia en un horizonte temporal y
los impactos relativos sobre resultados. El resultado es una perspectiva compuesta,
o de carteras, del riesgo al que se enfrenta la empresa, con la dirección y el consejo
de administración en situación de considerar la naturaleza, probabilidad y dimensión
relativa de los riesgos y cómo pueden afectar a los resultados.

Otro ejemplo es una entidad financiera que requiera de sus unidades de negocio que
establezcan objetivos, tolerancias al riesgo y medidas de rendimiento, todo en térmi-
nos de rendimiento del capital ajustado al riesgo. Esta métrica, consistentemente
aplicada, ayuda a la dirección a englobar las evaluaciones combinadas de riesgo de
las unidades en una perspectiva de carteras de riesgos para la entidad en su conjun-
to y le permite considerar los riesgos de las unidades por objetivo y determinar si la
entidad está dentro de su riesgo aceptado.

Cuando se mira el riesgo desde una perspectiva de carteras, la dirección está en
posición de considerar si permanece dentro del riesgo aceptado establecido.
Además, puede volver a evaluar la naturaleza y tipo del riesgo que desea asumir. En
casos donde la perspectiva de carteras contemple significativamente menores ries-
gos que el riesgo aceptado por la entidad, la dirección puede decidir motivar a los
directores de unidades individuales de negocio para que acepten un mayor riesgo en
áreas seleccionadas, esforzándose en mejorar el crecimiento y rendimiento global de
la entidad.

INFORME COSO-OKJ 25/5/05 18:14 Página 76

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7. Actividades de control

Resumen del capítulo: Las actividades de control son las políticas y proce-
dimientos que ayudan a asegurar que se llevan a cabo las respuestas de la
dirección a los riesgos. Las actividades de control tienen lugar a través de la
organización, a todos los niveles y en todas las funciones. Incluyen una gama
de actividades –tan diversas como aprobaciones, autorizaciones, verificacio-
nes, conciliaciones, revisiones del funcionamiento operativo, seguridad de los
activos y segregación de funciones.

Las actividades de control son las políticas y procedimientos. Estos últimos son las
acciones de las personas para implantar las políticas, directamente o a través de la
aplicación de tecnología, y ayudar a asegurar que se llevan a cabo las respuestas de
la dirección a los riesgos. Las actividades de control pueden ser clasificadas por la
naturaleza de los objetivos de la entidad con la que están relacionadas: estrategia,
operaciones, información y cumplimiento.

(Gráfico del cubo)

INFORME COSO-OKJ 25/5/05 18:14 Página 77

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Copyright © 2009 de la versión española: PricewaterhouseCoopers

Se pueden solicitar ejemplares adicionales de Gestión de Riesgos Corporativos – Marco Integrado: Resumen
Ejecutivo y Marco y Gestión de Riesgos Corporativos – Marco Integrado: Técnicas de Aplicación, 2 vol. Set,
item # 990015 llamando de modo gratuito al 1 – 888 – 777 – 7077 o acudiendo a www.cpa2biz.com.

Se reservan todos los derechos. Para más información sobre permisos y licencias de reimpresión, llame al
(201) 938 – 3245. Hay disponible un formulario de solicitud de permisos para solicitudes enviadas por correo
electrónico en la dirección www.aicpa.org/cpright.htm. De lo contrario, deberán enviarse las solicitudes, por
escrito y por correo ordinario, a Permissions Editor, AICPA, Harborside Financial Center, 201 Plaza Three,
Jersey City, NJ 07311-3881.

Traducido de: “Enterprise Risk Management – Integrated Framework”

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